Référence

Mission d'étude de la faisabilité d'une foncière tourisme en Pays de la Loire

frise

Client:

Banque des Territoires

Localisation:

Paris Nantes

Calendrier:

Juin 2020

CONTEXTE & ENJEUX

La crise sanitaire impacte dramatiquement l'économie touristique de certains territoires. Les dispositifs du plan de relance tourisme ciblent le soutien à l'exploitation via des avances remboursables, des reports d'échéances ou des prêts de court terme.

Or pour relancer l'activité, les exploitants ont aussi besoin de liquidités. Lorsqu'ils sont propriétaires de leur actif, un dispositif transitoire de portage sous forme de leasback, leur permettrait de renforcer leurs fonds propres pour asseoir la relance de leur activité, maintenir et développer les emplois associés et préserver l'attractivité touristique de nombreux territoires pour qui cette économie est majeure.

L’action se fonde sur le principe d’un véhicule de type « foncière » qui interviendrait principalement en lease-back sur le secteur touristique, s’inspirant des modèles existant notamment en immobilier économique.

La problématique touche aux modalités permettant aux actifs touristiques de « passer » les prochains 18-24 mois dans un environnement marqué par :

  • Une reprise partielle et un déconfinement progressif de l’économie
  • Des impératifs sanitaires limitant encore la reprise du trafic, et nécessitant des aménagements voire des investissements
  • Une absence de visibilité sur les prochaines étapes de la reprise de l’économie et donc des flux, ou sur la possibilité d’un nouveau confinement par exemple

L’opportunité du dispositif de « foncière tourisme » tient à l’articulation de plusieurs enjeux :

  • Répondre à l’urgence de soutenabilité des trésoreries de ces actifs et de relance de la filière
  • Optimiser l’intérêt du dispositif en prévoyant une « mise à niveau » des équipements, souvent victimes de sous-investissement
  • Intégrer opportunément des enjeux sociétaux :
    • Un « verdissement » des équipements : efficacité énergétique, énergies renouvelables…
    • L'intégration des principes de développement durable, économie circulaire, etc…

MISSION

Les objectifs de la mission sont : 

Volet stratégique :

  • Préciser les objectifs poursuivis par les acteurs publics ainsi que les acteurs privés mobilisables autour du projet de foncière tourisme,
  • Définir le périmètre cible pertinent au regard des besoins identifiés par la filière,
  • Phaser le dispositif
  • Intégrer la valeur « verte » dans les projets

Volet économique :

  • Elaborer un modèle économique soutenable permettant d'engager des investisseurs privés autour du projet
  • Préciser les contours économiques d'un montage en "lease-back plus"
  • Dimensionner les niveaux de fonds propres pour avoir un effet levier sur la dette bancaire.

Volet juridique :

  • Valider la pertinence du montage envisagé, proposer d’autres modalités d’intervention de la foncière
  • Détailler le contenu, les conditions et les modalités de mise en œuvre,
  • Elaborer-identifier les autres montages envisageables

 

 

 

Ce sujet m'intéresse
Contactez-nous
Nos références
Télécharger le PDF